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金融理论与实务

单选：

1.金银复本位制又叫平行本位制。许多国家将平行本位制改为双本位制。双本位制是金银复本位制的典型形态，在这种情制度下，出现了“劣币驱逐良币”的现象，这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。 最早实行金本位制的是英国。

2.利息是货币时间价值的体现。货币的时间价值来源于对现在消费推迟的时间补偿。 利率总是在零和平均利率之间波动。 资本的供给大于资本的需求，利率会降低，反之，利率会较高。

3.西方经济学家的利率决定理论主要从供求关系着眼，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的。

4.交易的组织方式：场内交易方式和场外交易方式

5.债券的发行方式：公墓发行和私募发行

价格沿趋势移动这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。 市场行为涵盖一切信息这条假设是进行技术分析的基础。

6.我国远在西周时期就有专司政府信用的机构泉府，西汉时期有私营高利贷机构子钱家，到了明末清初，以票号、钱庄为代表的旧式金融业发达。

1845年英商东方银行在香港和广州设分行和分理处，丽如银行是我国第一家外商新式银行。1897年我国民族资本自建的第一家股份制银行----中国通商银行在上海设立。

1948年12月1日，在原华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上建立了中国人民银行，标志着新中国金融机构体系的开始 总分行制是目前国际上普遍采用的一种商业信用银行体制。 单一制商业银行也称独家制商业银行，其特点是商业银行业务只由一个独立的商业银行经营，不设或不允许设立分支机构。这种银行主要集中在美国。

投资银行是现代金融体系的重要组成部分，是资本市场的核心。投资银行一向被誉为“华尔街的心脏”、“资本市场的心脏”。 保险中的近因原则是引发保险事故的主要原因。

1995年3月颁布的《中华人民共和国中国人民银行法》确定货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进就增长”。 多选：

1.马克思认为，价值形式经历了简单价值形式、扩大的价值形式、一般等价形式和货币形式的发展历程。

2.货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程。

3.信用货币的主要形式有纸币、银行券、存款货币、电子货币。

4.马克思将货币的职能概况为价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币五个方面。

5.西方学者则通常激将货币的职能概括为三个方面：交易的媒介、计算的单位和价值的贮藏。

6国家对货币单位的规定包括：规定货币单位的名称和货币单位的值。 7.国家货币制度的类型大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。 8.金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。

信用从属于两个范畴：道德范畴和经济范畴。

9.经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。

10.按信用参与主体可以将信用划分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。 赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用典型形式。 单利与复利是计算利息的两种最基本的方法。

11.利率按照决定方式可划分为市场利率、官定利率和行业利率。 按照借贷期限内是否调整利率，可划分为固定利率和浮动利率。 外汇包括外币现钞（包括纸币和铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡等）、外币有价证券（包括债券、股票）、特别提款权和其他外汇资产。

一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。 .2005年7月21日，我国进一步推进汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 12.金融市场参与的主体政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业、居民个人等出于不同目的广泛地参与着金融市场的交易活动。 13.金融市场的种类：（1）、按市场中金融工具期限长短划分，为货币市场和资本市场（2）、按市场中交易的标准划分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场（3）、按金融资产的发行和流通特征划分为发行市场和流通市场（4）、按交割方式划分为现货市场和期货市场（5）、按有无固定资产划分为有形市场和无形市场（6）、按金融交易的地域划分为国内金融市场和国际金融市场。

14.政府发行国库券的目的：一是为了融通短期资金调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补年度财政赤字、二是为了调节经济。 债券的发行价格分为三种：按票面值发行称为评价发行、以低于票值的价格发行为折价发行、高于票面值发行为溢价发行。

债券市场是债券发行、流通市场的统称，是金融市场的一个重要组成部分。 股票流通市场主要包括证券交易所和场外交易所。 在证券交易所里，股票交易方式：现货交易、期货交易、期权交易、信用交易。 股票投资分析主要包括基本面分析和技术分析。 基本面分析主要包括宏观经济分析、行业分析、公司分析。 股票交易技术分析建立在三项合理的市场假设条件之下，即一切历史会重演、证券价格沿趋势移动、市场行为涵盖一切信息。

证券投资基金的种类：根据组织形态和法律地位不同分为契约型基金和公司型基金；根据投资运作和变现方式不同分为封闭式基金和开放式基金；根据投资目标不同分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金；根据投资对象不同分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金；根据地域不同分为国内基金、国家基金、区域基金、国际基金

在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。

全球国际金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行。 世界银行集团由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、多边投资担保机构等五个机构。

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商业银行的类型：按产权结构的不同，分为股份制商业银行和独资商业银行。按组织形式分为单一制商业银行、总分行制商业银行和控股公司制商业银行。按业务覆盖地域分为地方性商业银行、全国性商业银行和国际性商业银行。按业务经营模式分为全能性商业银行和专业性商业银行。

商业银行业务按是否计入资产负债表，可分为表内业务和表外业务。表内业务有分为负债业务和资产业务。商业银行的负债业务主要包括存款性负债和借债性负债。

商业银行资产的种类：贷款业务、证券投资业务和现金资产业务。 按质量的高低（即风险程度），质量可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。后三者为不良贷款。

表外业务分为：支付结算业务、银行卡业务、代理业务、信托业务、租赁业务、投资银行业务、担保与承诺业务、金额衍生交易业务。 保险的基本职能：分散风险、补偿损失。

沿着剑桥学派的思路，凯恩斯的货币需求理论从人们持有货币的动机入手，人们偏好货币的流动性是出于交易动机、预防动机和投机动机。 在现代信用货币制度下，货币供给过程一般涉及中央银行、商业银行、存款人和借款者四个行为主体。前两个起着决定性作用。中央银行创造基础货币。商业银行创造存款货币。

中国的货币层次划分为：（1）M0=流通中现金（2）M1=M0+活期存款（3）M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款

一般性货币政策主要包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，俗称中央银行的“三大法宝”。

选择性货币政策工具主要包括消费者信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。 名词：

能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能，我们将其称为“存款货币”。 货币制度是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。

“劣币驱逐良币”的现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。 直接融资是指货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无的融资形式。间接融资是指货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通的融资形式。

商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。 消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。

货币的时间价值是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。 收益的资本化是指将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额。

任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算出来其在未来某一时间点上的金额，这个金额通常被称作终

值，也即本利和。与终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为现值，即未来本利和的现值价值。

到期收益率是指投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率。 基准利率：一种是指市场基准利率，即通过市场机制形成的无风险利率。另一种用法是指中央银行确定的官定利率。

外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞（包括纸币和铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡等）、外币有价证券（包括债券、股票）、特别提款权和其他外汇资产。 自由外汇是指无需货币发行国干活吧当局管理批准，就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。 汇率又称汇价、外汇行市或外汇牌价，是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币相对于另一国货币的价格。 固定汇率制是指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国货币当局有义务维持本币币值基本稳定的汇率制度。 浮动汇率制是指一国货币当局不再规定本国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。

债券：是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的，承诺按约定条件支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。股票：是股份有限公司在筹集资本金时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。

债券的信用评级是指有专门的信用评级机构对各类企业和金融机构发行的债券按其按期还本付息的可靠程度进行评估，并表示信用程度的等级。证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 平行发价：是以股票票面所标明的价格发行股票。溢价发行：是以超过票面金额的价格发行股票。折价发行：是按低于票面金额价格发行股票。 做市商交易制度：也称报价驱动制度，是指证券交易的买卖价格均由做市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。

竞价交易制度：也称委托驱动制度，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。 市盈率估值法是一种相对简单的评估票内在价值的方法，它是股票的每股市价与每股盈利的比率。 场外交易市场：是相对于证券交易所交易而言，凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可以称为场外交易。 金融衍生工具：是指在一定的基金性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物基础性金融工具的价格决定的。

金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金额资产的合约。

金融期货合约：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金额工具的标准化合约。 金融期权：是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购

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买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。

金融互换;指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。

信用贷款是指没有担保、仅依据借款人的信用状况而发放的贷款。担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而发放的贷款。 表外业务是指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不计入资产负债表内、不会形成银行现实的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。账面资本是指资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益部分，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等，又称权益资本或会计资本。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，又称为法律资本。 经济资本是指银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量。也称风险资本。

银行风险是指银行在经营过程中，由于各种不确定因素的影响，而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。

投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。 代销是证券代理销售的一种形式，由发行人与投资银行签订代销协议，按照协议条件，投资银行在约定的期限内销售所发行的证券，到约定期限，部分未售的证券退还发行人，投资银行不承担责任。包销又分为两种：全额包销和余额包销。

保险利益是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。

存款保险是指由商业银行等金融机构以其依法所吸收之存款为保险标的，向存款保险公司投保并缴付保险费的一种政策性保险。 流动性陷阱是指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。 永恒收入是指一个人在比较长的一个时期内的过去、现在和今后预期会得到的收入的加权平均数，它具有稳定性的特点。

人力财富是指个人获得收入的能力，其大小与接收教育的程度紧密相关。非人力财富指各种物质性财富，如房屋、生产资料等。 基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。外生变量通常又被称为政策性变量，是指这种变量的变动最主要受政策影响，而不由经济体系内部因素所决定，税率就是一个典型的外生变量。内生变量又称非政策性变量，是指在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的量，通常不为政策所控制，如市场经济中的价格、利率、汇率等变量。

货币均衡是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币失衡是指一国一定时期内货币供给与货币需求相偏离，两者之间不相适应的货币流通状态。

国际收支是一国居民与非居民之间在一定时期内（通常为1年）进行的全部交易的货币价值记录，是一国对外经济活动的综合反映。

通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。通货紧缩是指由于货币供给不足而引起货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象。

货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。

一般性货币政策工具是指中央银行经常使用的且能对社会的货币信用总量进行调节的工具。 选择性货币政策工具是中央银行采取的旨在影响银行资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施。

再贴现是指商业银行等金融机构为了取得资金，将以贴现的为到期票据再以贴现方式向中央银行进行转让的票据行为。

道义劝告是指中央银行利用其在金融体系中的特殊地位和威望，通过对商业银行及其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈方式以影响其放款的数量和投资的方向，从而达到调节和控制信用的目的。窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行的贷款额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。 计算：

收益的资本化公式：

收益（C ）是本金（P ）与利率（r ）的乘积：C=P*r P=C ／r

单利计算公式：C （利息）=P*r*n （年限）

复利计算公式：S(本利和)=P*（1+r ）ª 要计算利息，只需用本利和减去本金：C= P*（1+r ）ª-P=[（1+r ）ª-1] 实际利率与名义利率的关系：r=i+p i=r-p 如何计算国库券的年收益率? P139

名义收益率=票面年利率/ 票面金额*100% （P153）

持有期收益率={（卖出价―买入价/持有年数+票面年利息}/买入价*100% 现时收益率=票面年利息/当期市场价格*100%

收益率计算公式：i=(F-P)